El triunfo de Lula en Brasil sacudió los mercados argentinos: subieron el dólar y el riesgo país
La reacción financiera tras el balotaje brasileño provocó caídas en bonos y acciones argentinas, mientras el riesgo país avanzó hasta los 765 puntos básicos. El dólar mayorista cerró en $1.541.
Los mercados financieros argentinos registraron una jornada negativa este lunes, luego de la victoria de Luiz Inácio Lula da Silva en el balotaje presidencial de Brasil. La depreciación del real y la incertidumbre regional impactaron en los activos locales, con bajas en bonos y acciones, una suba del riesgo país y nuevas alzas del dólar.
El movimiento se produjo en un contexto de mayor cautela entre los inversores, que reaccionaron ante el resultado electoral del principal socio comercial de Argentina y sus posibles consecuencias económicas para la región.
El riesgo país subió y cayeron los bonos y las acciones
El riesgo país argentino, medido por JP Morgan, aumentó alrededor de 57 puntos básicos y llegó a las 765 unidades, su nivel más alto en un año.
En el mercado de deuda, los bonos Globales registraron una caída promedio del 2,1%, mientras que el índice MSCI Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires retrocedió un 3% y cerró en 99.227 puntos.
Las bajas también alcanzaron a las acciones argentinas que cotizan en el exterior. Mercado Libre cayó un 7,8%, mientras que los papeles de entidades bancarias registraron pérdidas de hasta el 8% en dólares.
La reacción estuvo vinculada con una mayor aversión al riesgo y la revisión de las expectativas de los inversores frente al nuevo escenario político brasileño.
El real se depreció y presionó al peso argentino
Uno de los principales factores de la jornada fue el movimiento de la moneda brasileña. El dólar llegó a negociarse en Brasil a 5,60 reales durante las primeras operaciones, antes de moderar la suba y ubicarse en 5,41 reales, con un avance cercano al 9%.
En Argentina, el dólar mayorista aumentó $11,50, equivalente a un 0,8%, y cerró en $1.541. Fue la séptima rueda consecutiva de subas para ese segmento. En lo que va de octubre, el tipo de cambio oficial acumuló un incremento de $24, equivalente al 1,6%.
El dólar minorista también avanzó. En el Banco Nación terminó a $1.560 para la venta, mientras que el promedio informado por el Banco Central fue de $1.560,40 para la venta y $1.507,26 para la compra.
Por su parte, el dólar blue subió $10 y llegó a $1.575.
Los dólares financieros y los contratos futuros también registraron incrementos. El contado con liquidación avanzó hasta los $1.679, mientras que el dólar MEP se ubicó en $1.566. En el mercado de futuros, los contratos finalizaron con alzas de entre el 0,5% y el 1%.
Por qué el resultado electoral brasileño impactó en Argentina
Brasil tiene un peso importante en el comercio exterior argentino y en la evolución del tipo de cambio real multilateral. Por eso, una depreciación de su moneda puede modificar la competitividad relativa entre ambos países.
Cuando el real pierde valor frente al dólar, los productos brasileños pueden ganar competitividad frente a los argentinos en mercados donde ambos países ofrecen bienes similares, incluidos granos y minerales.
Además, la incertidumbre sobre la orientación fiscal y económica del próximo período de gobierno brasileño contribuyó a aumentar la cautela de los inversores.
Especialistas del mercado financiero señalaron que la reacción también estuvo relacionada con las expectativas que se habían formado antes de la elección. Parte de los activos brasileños había incorporado un escenario electoral diferente, por lo que el resultado provocó una corrección de las cotizaciones.
El impacto podría extenderse a sectores argentinos vinculados con el comercio bilateral, la industria, el turismo y las exportaciones.
Las reservas del Banco Central y la cotización del dólar
En este contexto, el Banco Central de la República Argentina no realizó compras netas de divisas en el mercado de contado durante la jornada. La decisión interrumpió una racha de 19 ruedas consecutivas con adquisiciones netas.
Las reservas internacionales brutas, sin embargo, aumentaron USD 278 millones y cerraron en USD 50.481 millones, su nivel más alto desde el 10 de septiembre.
El techo de la banda cambiaria informado por el Banco Central quedó en $1.946,73. De esta manera, el dólar mayorista terminó a $405,73 de ese límite.
La combinación de la depreciación del real, la caída de los activos financieros y el avance de las cotizaciones del dólar marcó una jornada de tensión para el mercado argentino, en medio de la incertidumbre regional posterior a las elecciones brasileñas.
